1、全球共識(shí)維度：全球碳中和共識(shí)下，碳交易市場(chǎng)發(fā)展或迎來(lái)共振伴隨“碳中和”成為全球主要經(jīng)濟(jì)體的共識(shí)，進(jìn)一步調(diào)整全球能源使用 結(jié)構(gòu)，用技術(shù)變革及創(chuàng)新?lián)Q取全球經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展成為各個(gè)經(jīng)濟(jì)主 體后續(xù)碳減排政策的重心。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，碳金融市場(chǎng)已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)了 對(duì)碳排放這一類環(huán)境成本的科學(xué)量化和市場(chǎng)化定價(jià)，并為其提供了流轉(zhuǎn)、 估值和變現(xiàn)的便捷渠道將其所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)成本或潛在收益轉(zhuǎn)化成了企業(yè) 的財(cái)務(wù)績(jī)效，成為綠色金融體系中率先實(shí)現(xiàn)落地生根的環(huán)節(jié)。展望未來(lái)， 全球碳中和共識(shí)下，碳交易市場(chǎng)發(fā)展或迎來(lái)共振，中國(guó)碳交易及碳減排 的市場(chǎng)定價(jià)或是碳中和實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)。2、宏觀經(jīng)濟(jì)維度：?jiǎn)挝?GDP 碳排放強(qiáng)度高，國(guó)內(nèi)能源結(jié)構(gòu)進(jìn)入“新舊 轉(zhuǎn)換”的周期根據(jù)《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒 2020》數(shù)據(jù)，我國(guó) GDP 占全球比重達(dá)到 17% 左右，能耗約占全球 24.27%，二氧化碳排放約占全球 28.76%，單位 GDP 碳排放強(qiáng)度約為世界平均水平的 3 倍。我國(guó)擁有全球 19%左右比 重的人口創(chuàng)造全球 17%的 GDP，但排碳強(qiáng)度屬于全球較高水平，2020 年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的任務(wù)較為艱巨。這或進(jìn)一步倒逼未來(lái) 9 年居民部門(mén)的生 活方式及企業(yè)部門(mén)的生產(chǎn)方式面臨較大的“變革”。伴隨政府對(duì)新能源領(lǐng)域的研究與使用的倡導(dǎo)，2014-2019 年我國(guó)單位 GDP 能耗已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)下滑，我國(guó)能源利用效率逐年增長(zhǎng)。我們認(rèn)為， 以光伏風(fēng)電為代表的非化石能源成為 2030 年碳達(dá)峰前的增量能源需求 的主要來(lái)源，2030-60 年能源結(jié)構(gòu)進(jìn)入“新舊轉(zhuǎn)換”的三十年周期。3、國(guó)內(nèi)政策維度：碳約束下的減排成為我國(guó)政策發(fā)力的重點(diǎn)碳中和的清晰路徑下，政策執(zhí)行力度加碼。根據(jù)政策及各部位釋放的信
息，我國(guó)推行“碳中和”的政策節(jié)奏可以總體歸結(jié)為：2030 年碳達(dá)峰前大力發(fā)展例如智能電網(wǎng)，特高壓等新能源建設(shè)運(yùn)輸技術(shù)
以滿足光伏、風(fēng)電等新能源的技術(shù)發(fā)展，同時(shí)壓縮高能耗高排放例如石 油、煤炭等傳統(tǒng)能源上游原材料產(chǎn)能，引導(dǎo)終端用能部門(mén)消耗模式整改， 于 2030
年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰；2030 年~2060 年著手進(jìn)行光伏、風(fēng)電以及核能等新能源對(duì)石油、煤炭等
傳統(tǒng)高耗能高排放的傳統(tǒng)能源的全方面替代，完成對(duì)碳捕集技術(shù) （CCUS）的突破，結(jié)合自然碳匯循環(huán)、完善對(duì)非新能源的回收和循環(huán)、
來(lái)實(shí)現(xiàn)社會(huì)電力供給部門(mén)的整體脫碳，徹底重塑能源結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)碳凈零 排放。4、資源可控維度：國(guó)內(nèi)大循環(huán)格局下，清潔能源發(fā)力或緩解能源依賴現(xiàn)狀從資源可控的角度看，我國(guó)石油及天然氣對(duì)外依存度分別達(dá)到 72%、 41%，但光伏、風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模全球領(lǐng)先，長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，或依托清潔能源 發(fā)展實(shí)現(xiàn)供給端的資源可控。 截至 2019
年年底，全國(guó)發(fā)電量已達(dá)到 7.5 萬(wàn)億千瓦時(shí)，較 2012 年相比 同比分別增長(zhǎng) 75%、50%。根據(jù)國(guó)家能源局的披露數(shù)據(jù)，目前水電、風(fēng)
電、光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量均居全球首位，2019 在運(yùn)在建核電裝機(jī)容量 也以 6593 萬(wàn)千瓦的驚人數(shù)據(jù)穩(wěn)居世界第二，在建核電裝機(jī)容量更是早已
達(dá)到全球第一。我國(guó)已具備良好的清潔能源發(fā)展基礎(chǔ)，為實(shí)現(xiàn)資源可控， 未來(lái)將會(huì)致力于傳統(tǒng)工業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展與新能源的進(jìn)一步研發(fā)。5、碳中和技術(shù)路徑：以 2030 年為分水嶺，“新舊”能源替代加速根據(jù)碳達(dá)峰及碳中和所實(shí)現(xiàn)的技術(shù)路徑，我們分三個(gè)時(shí)間維度展望“新 舊”能源替代的節(jié)奏： 1) 從短期來(lái)看，為順利實(shí)現(xiàn)
2030 年碳達(dá)峰目標(biāo)，必須致力于清潔能源 的運(yùn)輸優(yōu)化以及儲(chǔ)備技術(shù)突破，為后期清潔能源的全面推行筑牢基 礎(chǔ)。2)
從中期來(lái)看，整體能源結(jié)構(gòu)的重塑和碳捕捉技術(shù)的升級(jí)成為必須完 成的任務(wù)。在碳達(dá)峰目標(biāo)完成后，隨著新型清潔能源的建設(shè)、運(yùn)輸
成本平價(jià)，傳統(tǒng)高耗能高排放能源將逐漸被整體替代。3) 從長(zhǎng)期來(lái)看，能源結(jié)構(gòu)重塑完成和碳捕集技術(shù)的成熟將逐步實(shí)現(xiàn)我 國(guó)的碳負(fù)排放，至 2060
年碳中和目標(biāo)的完成，此時(shí)資源循環(huán)再利用 成為保持碳中和、達(dá)到氣候中性的主題。6、財(cái)政與金融：利用財(cái)政與金融手段共同支持碳中和經(jīng)濟(jì) 公共財(cái)政支出之外，誰(shuí)來(lái)支付碳中和經(jīng)濟(jì)的資金缺口？未來(lái)
30 年，碳中 和領(lǐng)域投資規(guī)模預(yù)計(jì)超 138 萬(wàn)億，財(cái)政支出規(guī)?；騼H占15.94%，碳金
融、綠色金融是為碳中和經(jīng)濟(jì)的資金缺口買單的主要方式。探索碳期貨 等衍生產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，設(shè)立碳市場(chǎng)有關(guān)的基金，在資本市場(chǎng)上及信貸支持
上，或引導(dǎo)資本市場(chǎng)投資踐行 ESG 的投資理念，發(fā)揮龍頭企業(yè)的環(huán)境治 理作用。為什么碳定價(jià)是碳中和經(jīng)濟(jì)及推進(jìn)碳減排的關(guān)鍵？從產(chǎn)權(quán)明確的經(jīng)濟(jì)學(xué)
原理角度，碳金融發(fā)展的另外一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題在于——定價(jià)。碳定價(jià)主要 包括碳稅（Carbon Tax）和碳排放權(quán)交易（ETS）兩種形式。碳定價(jià)權(quán)
博弈將會(huì)成為大國(guó)博弈的重要內(nèi)容之一。我們認(rèn)為，伴隨碳定價(jià)水平及 市場(chǎng)化的完善，排放權(quán)交易會(huì)讓重污染地區(qū)或者高耗能、高碳排企業(yè)承
擔(dān)應(yīng)有的社會(huì)治理成本，倒逼中國(guó)高碳產(chǎn)業(yè)調(diào)整。需要建立完整的配套 政策，在全球碳中和的進(jìn)程中爭(zhēng)取碳排放的市場(chǎng)定價(jià)權(quán)。7、碳中和政策破局下，傳統(tǒng)能源行業(yè)的變革與新能源行業(yè)的機(jī)遇1）化工：化工全面低碳革新，石油煤炭供應(yīng)減量，新材料或受益
2）鋼鐵：低質(zhì)鋼材全面減產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)環(huán)保鋼鐵企業(yè)盈利抬升 3）煤炭：短期煤炭能源核心地位無(wú)法動(dòng)搖，行業(yè)集中度或進(jìn)一步提高 4）光伏：2021年光伏進(jìn)入平價(jià)階段，光伏龍頭率先受益 5）風(fēng)電：裝機(jī)容量持續(xù)增長(zhǎng)，拓寬新能源應(yīng)用場(chǎng)景全球共識(shí)維度：全球碳中和共識(shí)下，碳交易市場(chǎng)發(fā)展或迎來(lái)共振
2015
年 12 月 12 日，巴黎氣候變化大會(huì)正式舉行，大會(huì)上聯(lián)合國(guó)秘書(shū) 長(zhǎng)潘基文呼吁國(guó)際社會(huì)應(yīng)針對(duì)減少溫室氣體的排放采取措施，重視各國(guó)
應(yīng)對(duì)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的能力，并通過(guò)《巴黎協(xié)定》。該協(xié)議旨在安排 2020 年后各國(guó)政府應(yīng)如何應(yīng)對(duì)全球氣候變化，長(zhǎng)期目標(biāo)為限制全球平均氣溫
的上升幅度，即與前工業(yè)化時(shí)期相比，其上升幅度必須在 2 攝氏度以內(nèi) 并爭(zhēng)取控制在 1.5 攝氏度內(nèi)。2016 年 4 月 22 日，175
位國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人共 同簽署該協(xié)定，環(huán)境保護(hù)已成為全球共振目標(biāo)。《巴黎協(xié)定》后，各國(guó)針對(duì)《巴黎協(xié)定》提出了符合自身情況的減排目
標(biāo)。摘取部分重要經(jīng)濟(jì)體的具體政策如下：1.1 國(guó)外經(jīng)驗(yàn)：碳金融市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)對(duì)碳排放環(huán)境成本科學(xué)量化和市場(chǎng)化定價(jià)根據(jù)世界銀行
2005 年以來(lái)每年出版的《全球碳市場(chǎng)現(xiàn)狀與趨勢(shì)》報(bào)告， 1998 年至 2004 年全球碳市場(chǎng)交易量從 1900 萬(wàn)噸增長(zhǎng)到了 1.2
億噸， 2005 年包括碳配額和項(xiàng)目減排量在內(nèi)的交易量則一舉突破了 7 億噸， 交易總額超過(guò)了108 億美元，其中碳配額交易量3.29
億噸，交易額82.8 億美元。在隨后數(shù)年間，國(guó)際碳市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)景氣的推動(dòng)下量?jī)r(jià)齊升，碳 配額交易額 4 年間從 82 億美元猛增到 1263
億美元，年均增長(zhǎng)1.48 倍， 碳市場(chǎng)也因此曾一度被認(rèn)為將取代石油成為世界上頭號(hào)大宗商品市場(chǎng)。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，碳金融市場(chǎng)已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)了對(duì)碳排放這一類環(huán)境成本的
科學(xué)量化和市場(chǎng)化定價(jià)，并為其提供了流轉(zhuǎn)、估值和變現(xiàn)的便捷渠道將 其所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)成本或潛在收益轉(zhuǎn)化成了企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效，成為綠色金
融體系中率先實(shí)現(xiàn)落地生根的環(huán)節(jié)。1998 年至 2015 年全球碳金融市場(chǎng) 的交易量抬升后又有所放緩，我們預(yù)計(jì)，中國(guó)參與至碳中和陣營(yíng)中后，全球碳中和共識(shí)下，碳交易市場(chǎng)發(fā)展或迎來(lái)共振，碳金融市場(chǎng)規(guī)模或再次攀升。
1.2 展望未來(lái)，中國(guó)碳交易及碳減排的市場(chǎng)定價(jià)或是碳中和實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)我們認(rèn)為，歐盟作為最先關(guān)注碳發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體，它的碳發(fā)展路徑值得我
們參考。歐盟以制定的碳市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行總量設(shè)定、配額分配、 MRV（監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核查）等標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則的統(tǒng)一性，并逐步修訂完善，
建立了較為完備的政策法規(guī)體系。歐盟委員會(huì)根據(jù)實(shí)際情況做出階段性政策，逐步提升高碳排放的企業(yè)管理范圍、設(shè)立階梯式目標(biāo)減少溫室氣
體排放量和提升可再生能源能效，并預(yù)計(jì) 2050 年實(shí)現(xiàn)完全碳中和。歐洲碳市場(chǎng)(EU
ETS)啟動(dòng)于 2005 年，是目前全球最大的碳排放交易體 系。歐洲碳市場(chǎng)包括電力、工業(yè)以及航空部門(mén)的 11000 多個(gè)排放設(shè)施， 2020
年排放量約 13 億噸，交易量達(dá) 80 億噸，占 2020 年全球碳市場(chǎng)交 易總額 2290 億歐元的九成。展望未來(lái)，中國(guó)碳交易及碳減排的市場(chǎng)定 價(jià)或是碳中和實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)。宏觀經(jīng)濟(jì)維度：國(guó)內(nèi)能源結(jié)構(gòu)進(jìn)入“新舊轉(zhuǎn)換”的周期
在經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，二氧化碳等溫室氣體排放導(dǎo)致的全球氣候變暖所帶來(lái)的
負(fù)外部性問(wèn)題一直影響著全球經(jīng)濟(jì)，依靠石油、煤炭等傳統(tǒng)能源之上的 生產(chǎn)方式帶來(lái)的影響沒(méi)有私人部門(mén)“買單”，而一直是公共部門(mén)承接這種
負(fù)外部性帶來(lái)的成本。伴隨“碳中和”成為全球主要經(jīng)濟(jì)體的共識(shí)，進(jìn) 一步調(diào)整全球能源使用結(jié)構(gòu)，用技術(shù)變革及創(chuàng)新?lián)Q取全球經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)可持
續(xù)發(fā)展成為各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體后續(xù)碳減排政策的重心。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量與效率來(lái)說(shuō)，政府需要對(duì)負(fù)外部性進(jìn)行校正，把環(huán)境 成本內(nèi)部化到排放主體的成本結(jié)構(gòu)中：1）在科斯定理的基礎(chǔ)上，建立以企業(yè)為主體的碳交易市場(chǎng)，用市場(chǎng)化 的手段使成本最小化從而將社會(huì)排碳成本降到最低。2）在金融支持的基礎(chǔ)上，在傳統(tǒng)金融活動(dòng)基礎(chǔ)上更強(qiáng)調(diào)對(duì)生態(tài)環(huán)境的 保護(hù)及對(duì)環(huán)境污染的防治，發(fā)展碳金融等綠色金融，激勵(lì)綠色投資、抑 制污染性投資，注重財(cái)務(wù)績(jī)效的同時(shí)也注重環(huán)境績(jī)效。3）在資本市場(chǎng)上及信貸支持上，把研究和推廣 ESG（環(huán)境、社會(huì)、治 理）正是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要工具，引導(dǎo)和踐行 ESG 的投 資理念，發(fā)揮龍頭企業(yè)的環(huán)境治理?yè)?dān)當(dāng)。根據(jù)《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒 2020》數(shù)據(jù)，我國(guó) GDP 占全球比重達(dá)到 17%左右，能耗約占全球 24.27%，二氧化碳排放約占全球 28.76%，單位 GDP 碳排放強(qiáng)度約為世界平均水平的 3 倍。根據(jù)聯(lián)合國(guó)《世界人口展
望:2015 年修訂版》預(yù)測(cè)，今后較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)世界人口將保持上升趨勢(shì)， 人口總量將從 2015 年的 73 億上升到 2030 年的 85
億，2050 年接近 100 億。從這個(gè)角度來(lái)看，作為人口與經(jīng)濟(jì)大國(guó)，我國(guó)擁有全球 19%左右比 重的人口創(chuàng)造全球 17%的
GDP，但排碳強(qiáng)度屬于全球較高水平，2020 年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的任務(wù)較為艱巨。這或進(jìn)一步倒逼未來(lái) 9 年居民部門(mén)的生
活方式及企業(yè)部門(mén)的生產(chǎn)方式面臨較大的“變革”。實(shí)際上，伴隨政府對(duì)新能源領(lǐng)域的研究與使用的倡導(dǎo)，2014-2019 年我 國(guó)單位 GDP 能耗已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)下滑，我國(guó)能源利用效率逐年增長(zhǎng)。2019 年，我國(guó)每萬(wàn)元 GDP 消費(fèi) 0.49 噸標(biāo)準(zhǔn)煤，較 2018 年下降 4.84%。清 潔能源在能源消費(fèi)中的比重就增長(zhǎng)至 23.4%，但傳統(tǒng)的煤炭、石油占比 分別為 57.7%、18.9%，仍是我國(guó)主要的能源消耗來(lái)源。
另一方面，在我國(guó)的碳排放格局中，能源活動(dòng)，即化石燃料的燃燒以及 化石燃料開(kāi)采時(shí)的溫室氣體排碳占比為 85.4%；工業(yè)過(guò)程，即工業(yè)生產(chǎn) 加工中產(chǎn)生的溫室企業(yè)排碳比重為 15.4%；此外，農(nóng)林業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的綠 植吸收對(duì)排碳貢獻(xiàn)為-0.8%。因此，降低傳統(tǒng)能源使用替代為清潔能源、 發(fā)展碳捕捉及碳匯（碳吸收）成為未來(lái)完成碳中和的必經(jīng)之路。 清華大學(xué)的《中國(guó)長(zhǎng)期低碳發(fā)展戰(zhàn)略研究》報(bào)告根據(jù)實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》
下全球控制溫升不超過(guò) 2℃并努力控制 1.5℃以下目標(biāo)下的減排路徑做 出測(cè)算，2060 年前實(shí)現(xiàn)碳中和，實(shí)際上就是要努力實(shí)現(xiàn) 1.5℃目標(biāo)導(dǎo)向
下的減排路徑。即：在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變中，到 2050年能源總需求 50 億 tce， 非化石能源占比超過(guò) 85%，非化石電力在總電量中比例超過(guò)
90%，煤炭 比例將在 5%以下。終端消費(fèi)部門(mén)加強(qiáng)以電力替代化石能源直接燃燒利 用，一次能源用于發(fā)電的比重由目前 45%提升到 2050 年約
85%，電力 占終端能源消費(fèi)的比重由當(dāng)前 25%提升到約 68%。另一方面，在我國(guó)的碳排放格局中，能源活動(dòng)，即化石燃料的燃燒以及
化石燃料開(kāi)采時(shí)的溫室氣體排碳占比為 85.4%；工業(yè)過(guò)程，即工業(yè)生產(chǎn) 加工中產(chǎn)生的溫室企業(yè)排碳比重為 15.4%；此外，農(nóng)林業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的綠
植吸收對(duì)排碳貢獻(xiàn)為-0.8%。我們認(rèn)為，以光伏風(fēng)電為代表的非化石能源成為 2030 年碳達(dá)峰前的增 量能源需求的主要來(lái)源，2030-60 年能源結(jié)構(gòu)進(jìn)入“新舊轉(zhuǎn)換”的三十 年周期。從行業(yè)影響來(lái)說(shuō)，碳排放主要來(lái)自電力、鋼鐵、水泥、交通等
行業(yè)。在 2030 年碳達(dá)峰目標(biāo)約束下（2030 年單位 GDP 二氧化碳排放
量比2005下降60-65%），據(jù)能源與環(huán)境政策研究中心估算，2020—2030 年能源系統(tǒng)累計(jì)排放空間總量為 1160 億~1200
億噸，各行業(yè)直接 CO2 排放比例為：電力熱力 42%、工業(yè) 37%、交通 13%、建筑 8%。
國(guó)內(nèi)政策維度：碳約束下的減排成為我國(guó)政策發(fā)力的重點(diǎn)
目前我國(guó)關(guān)于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的政策之一是碳約束下的強(qiáng)化節(jié)能減排，就目 前為止我國(guó)多地已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)公告嚴(yán)禁新增高能耗產(chǎn)能，同時(shí)也多次強(qiáng) 調(diào)目前的節(jié)能減排重心應(yīng)在壓低例如石油、煤炭等傳統(tǒng)高耗能高排放的 能源消耗上；另外一個(gè)政策重點(diǎn)在于引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)資本對(duì)新型能源投資建設(shè)。例如 光伏、風(fēng)電以及核能的發(fā)展進(jìn)行資金注入，利用少量的國(guó)有資本做杠桿 引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入，加快新型清潔能源平價(jià)化，降低建設(shè)成本，減少運(yùn) 輸消耗。“十四五”期間，碳約束下的減排成為未來(lái)政策發(fā)力的重點(diǎn)。2020
年 12 月至 2021 年 3 月，央行、工信部以及能源部等多個(gè)部門(mén)在 4 個(gè)月時(shí)
間內(nèi)緊急出臺(tái)關(guān)于實(shí)現(xiàn)“碳中和”的相關(guān)行動(dòng)政策，各個(gè)部門(mén)都詳細(xì)規(guī) 劃了本部門(mén)就目前強(qiáng)化節(jié)能減排效果的相對(duì)應(yīng)措施和目標(biāo)，生態(tài)環(huán)境部
著重于低碳技術(shù)開(kāi)發(fā)和項(xiàng)目投資，而工信部則致力于壓縮粗鋼產(chǎn)量，央 行專注于綠色金融的持續(xù)推行。例如 2021 年 3 月，唐山作為全國(guó)鋼鐵
重點(diǎn)基地就已經(jīng)積極推出關(guān)停當(dāng)?shù)囟鄠€(gè)大型鋼鐵高爐的政策，并于本月 關(guān)停高達(dá) 7 座大型煉鋼爐，同時(shí)各地關(guān)于電解鋁、燒堿、等高耗能產(chǎn)業(yè)
的監(jiān)管和限制措施或加速推進(jìn)。我們認(rèn)為，碳中和的政策實(shí)施力度在十 四五會(huì)議后快速加碼，碳約束下的減排成為未來(lái)政策發(fā)力的重點(diǎn)。碳中和的清晰路徑下，政策執(zhí)行力度加碼。根據(jù)政策及各部位釋放的信 息，我國(guó)推行“碳中和”的政策節(jié)奏可以總體歸結(jié)為：2030
年碳達(dá)峰前大力發(fā)展例如智能電網(wǎng)，特高壓等新能源建設(shè)運(yùn)輸技術(shù) 以滿足光伏、風(fēng)電等新能源的技術(shù)發(fā)展，同時(shí)壓縮高能耗高排放例如石
油、煤炭等傳統(tǒng)能源上游原材料產(chǎn)能，提高傳統(tǒng)能源電化成本以逐步減 少傳統(tǒng)能源在整體能源結(jié)構(gòu)中比重，引導(dǎo)終端用能部門(mén)消耗模式整改， 于 2030
年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰；2030
年~2060 年著手進(jìn)行光伏、風(fēng)電以及核能等新能源對(duì)石油、煤炭等 傳統(tǒng)高耗能高排放的傳統(tǒng)能源的全方面替代，完成對(duì)碳捕集技術(shù)（CCUS）
的突破，結(jié)合自然碳匯循環(huán)、完善對(duì)非新能源的回收和循環(huán)、來(lái)實(shí)現(xiàn)社 會(huì)電力供給部門(mén)的整體脫碳，徹底重塑能源結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)碳凈零排放。資源可控維度：國(guó)內(nèi)大循環(huán)格局下，清潔能源發(fā)力或緩解能源依賴現(xiàn)狀
從資源可控的角度看，我國(guó)石油及天然氣對(duì)外依存度分別達(dá)到 72%、 41%，但光伏、風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模全球領(lǐng)先，長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，或依托清潔能源 發(fā)展實(shí)現(xiàn)供給端的資源可控。從進(jìn)口細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)看，石油、天然氣等能源進(jìn)口量占整體進(jìn)口量的13.28%，
僅次于芯片等關(guān)鍵技術(shù)部件，礦產(chǎn)占比達(dá)到 9%。作為我國(guó)制造業(yè)的“血 液”，近年來(lái)，我國(guó)這兩項(xiàng)進(jìn)口的需求和對(duì)外依存度呈增加趨勢(shì)：2019
年，原油進(jìn)口達(dá) 5.1 億噸，增長(zhǎng) 9.5%，對(duì)外依存度升至 72.45%，天然 氣進(jìn)口 9656 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 6.9%，對(duì)外依存度為
44%，油氣主要進(jìn)口國(guó)為 美俄、沙特等中東國(guó)家。根據(jù) IRENA 數(shù)據(jù)，2019 年中國(guó)陸上風(fēng)電、太 陽(yáng)能光伏、水電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模分別占全球總量的
34%、35%、27%，碳中和目標(biāo)路徑下，新舊能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變有助于提升中國(guó)國(guó)內(nèi)大循環(huán)下的 供給側(cè)的上游資源可控。
從國(guó)內(nèi)能源生產(chǎn)格局來(lái)看，我國(guó)能源生產(chǎn)體系已形成穩(wěn)定的能源多輪驅(qū)
動(dòng)體系，包括煤、油、氣、電、核、新能源和可再生能源。根據(jù)世界能 源統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，以 2019 數(shù)據(jù)為例，中國(guó)大陸一次能源能耗量高達(dá) 141.7
百億億焦耳，占比全球總能耗約 24%，亞太地區(qū) 55%。同年中國(guó)二氧化 碳排放量達(dá)到了 9825.8 百萬(wàn)噸，占比全球總二氧化碳排放量的
29%。目前煤炭仍作為我國(guó)保障能源供應(yīng)的基礎(chǔ)能源，在能源生產(chǎn)和消費(fèi)結(jié)構(gòu) 中占很大一部分比例。2012-2020 中國(guó)原煤年產(chǎn)量在 34.1
億-39.7 億噸 之間浮動(dòng)。因此，改善煤炭大量和低效地使用將成為降低能耗與二氧化 碳排放量的重要一步，煤炭行業(yè)的碳中和落實(shí)至關(guān)重要。另一方面，2015-2019
年中國(guó)原油進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng)并在 2019 年創(chuàng)下 50572 萬(wàn)噸進(jìn)口量的歷史新高。2018-2019 中國(guó)石油進(jìn)口金額已超過(guò) 2400
億美元。相反，我國(guó)原油出口量呈現(xiàn)出非常明顯的持續(xù)下降走勢(shì)。2019 年中國(guó)石油出口量為 81 萬(wàn)噸，累計(jì)下降 69.2 %。中國(guó)目前仍處于過(guò)度依賴石油進(jìn)口的階段，石油定價(jià)權(quán)不在中國(guó)，而市
場(chǎng)對(duì)石油的需求彈性基本呈剛性，加上目前國(guó)際原油市場(chǎng)基本為寡頭壟 斷，中國(guó)必須承擔(dān)石油價(jià)格波動(dòng)。因此，傳統(tǒng)重工業(yè)未來(lái)必須要推進(jìn)安
全智能綠色開(kāi)發(fā)利用煤炭開(kāi)采業(yè)，以清潔高效的原則發(fā)展火電，提升天 然氣的生產(chǎn)能力以及擺脫石油依賴。能源發(fā)展從高碳到低碳的轉(zhuǎn)變有利于能源高效利用化、清潔化、可持續(xù) 發(fā)展化，新能源取代傳統(tǒng)化石能源會(huì)是能源格局長(zhǎng)期演變下的必然趨勢(shì)。 我國(guó)在清潔能源的開(kāi)發(fā)技術(shù)和建設(shè)規(guī)模上均具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。電力供應(yīng)
能力近幾年穩(wěn)定上升，累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量 20.1 億千瓦，截至 2019 年年 底，全國(guó)發(fā)電量已達(dá)到 7.5 萬(wàn)億千瓦時(shí)，較 2012
年相比同比分別增長(zhǎng) 75%、50%。根據(jù)國(guó)家能源局的披露數(shù)據(jù)，目前水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電 累計(jì)裝機(jī)容量均居全球首位，2019
在運(yùn)在建核電裝機(jī)容量也以 6593 萬(wàn) 千瓦的驚人數(shù)據(jù)穩(wěn)居世界第二，在建核電裝機(jī)容量更是早已達(dá)到全球第
一。清潔能源成本也持續(xù)降低，如光伏單位裝機(jī)成本，截至 2021 年已 下降至 3.1 元每瓦。能源的低碳化、清潔化、高效化是能源發(fā)展的大勢(shì)所趨，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì) 社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的迫切追求。而目前的中國(guó)已具備良好的清潔能源發(fā)展 基礎(chǔ)，為實(shí)現(xiàn)資源可控，未來(lái)將會(huì)致力于傳統(tǒng)工業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展與新能 源的進(jìn)一步研發(fā)。
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發(fā)布時(shí)間：2021-05-18
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